बाज़ार के उतार-चढ़ाव के बीच भारत बना वैश्विक ‘स्थिर केंद्र’

क्वांट म्यूचुअल फंड ने अपने अप्रैल 2026 के मासिक नोट में, फरवरी 2026 के आखिर में ईरान पर अमेरिका-इजरायल के सैन्य हमलों से पैदा हुई बढ़ी हुई वैश्विक अस्थिरता के बीच भारत को एक “नए स्थिर केंद्र” (new stable core) के रूप में उभरते हुए बताया है।

इस संघर्ष के कारण वैश्विक इक्विटी बाज़ारों में तेज़ी से गिरावट आई, और S&P 500, Nifty 50, Nikkei 225, और KOSPI जैसे प्रमुख सूचकांक नीचे गिर गए। बॉन्ड यील्ड बढ़ गई, कमोडिटीज़ में उतार-चढ़ाव आया, और मार्च की शुरुआत में VIX (डर का पैमाना) में काफ़ी उछाल आया, जो निवेशकों की अनिश्चितता को दर्शाता है। ब्रेंट क्रूड की कीमतें तेज़ी से बढ़ीं, और कुछ समय के लिए $120 प्रति बैरल के पार चली गईं, जिसके बाद उनमें थोड़ी नरमी आई।

इस उथल-पुथल के बावजूद, क्वांट म्यूचुअल फंड (जिसका नेतृत्व संस्थापक संदीप टंडन कर रहे हैं) भारतीय बाज़ारों में आए इस तनाव को किसी गहरी संरचनात्मक समस्या के बजाय एक संभावित मोड़ (inflection point) के रूप में देखता है। फंड हाउस ने घरेलू इक्विटीज़ में “हार मान लेने” (capitulation) के संकेत देखे, जिससे यह पता चलता है कि गिरावट का सबसे बुरा दौर शायद अब बीत चुका है। इसने बढ़ी हुई अस्थिरता को बाज़ार की खराबी समझने के प्रति आगाह किया, और इसके बजाय इसे एक स्वाभाविक समायोजन के रूप में देखा।

क्वांट भारत को लेकर अभी भी सकारात्मक बना हुआ है, और इस बात पर ज़ोर देता है कि देश की सांकेतिक GDP वृद्धि चीन की तुलना में लगभग दोगुनी है, जो इसे वैश्विक निवेश के लिए एक पसंदीदा गंतव्य के रूप में और भी आकर्षक बनाती है। फंड को उम्मीद है कि आने वाली तिमाहियों में कमाई का चक्र बेहतर होगा, जिसे चल रहे सुधारों और व्यापक आर्थिक स्थिरता का समर्थन मिलेगा।

इस आशावाद को दर्शाते हुए, क्वांट ने पहले ऊँचे नकद स्तर बनाए रखने के बाद अब इक्विटी में अपना निवेश बढ़ा दिया है, और इस तरह उसने अधिक आकर्षक मूल्यांकन का लाभ उठाया है। इसका पोर्टफोलियो अभी भी लार्ज-कैप शेयरों की ओर झुका हुआ है, जिसमें मिड- और स्मॉल-कैप सेगमेंट में चुनिंदा रूप से कुछ नए शेयर जोड़े गए हैं।

क्षेत्रीय मोर्चे पर, फंड हाउस ऊर्जा, बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर, NBFCs, बीमा, एसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ, निजी क्षेत्र के बैंक, होटल, फार्मास्यूटिकल्स, दूरसंचार, और FMCG तथा खाद्य प्रसंस्करण जैसे उपभोग-आधारित विषयों (consumption themes) को लेकर सकारात्मक बना हुआ है। इनपुट लागत और आपूर्ति श्रृंखला में अनिश्चितताओं के कारण इसने विनिर्माण क्षेत्र में अपना निवेश कम (underweight) रखा है।

क्वांट का मानना ​​है कि मौजूदा अस्थिरता COVID-19 महामारी के बाद से निवेश का सबसे बड़ा अवसर साबित हो सकती है। इसने निवेशकों को सलाह दी है कि वे बाज़ार की भावनाओं में आने वाले अत्यधिक उतार-चढ़ाव पर नज़र रखें और उसी के अनुसार अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करें।